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融通基金刘安坤:后市或可把握基建和生活必需品的投资机会
时间:2020-04-08 13:39    来源:    作者:江山新闻

  4月8日,上证指数上涨0.19%,报2815.37点;深证成指下跌0.41%,报10386.55点;创业板指数跌0新闻资讯.25%,报1964.76点。融通逆向策略基金经理刘安坤认为,当前A股或处在U型的底部阶段,后市或将逐步开启反弹。而海外股市伴随疫情数据的变化有望短期反弹,但其基本面面临考验,或将二次探底。

  刘安坤进一步分析,首先,3月股市大幅下跌后,外部的情绪和流动性风险均已释放,国内的经济数据虽然在一季度受到重创,二季度虽依然受到外部影响但幅度小于一季度,所以我们预计经济数据Q2略高于Q1。与之同时,3月27日政治局会议召开以后,一揽子逆周期政策措施将逐步落地,虽然并无明显大招,但循序渐进,量变引起质变,仍会对A股的情绪形成支撑。其次,上周央行采取了定向降准和下调超额准备金利率措施,前者释放4400亿流动性,后者略超预期。流动性的释放有助于推动银行将闲置资金进行信贷投放,同时下调了利率走廊的下限,也是降低利率的信号,预期4月的MLF和LPR或将下调,幅度10-20bp均有可能。第三,海外专家预估4月中旬欧美新冠肺炎疫情将见顶回落,或将提振市场情绪,海外市场或将出现反弹。但欧美疫情对占据经济主导的服务业、消费业冲击仍会较大,失业数据也大幅上升,所以海外市场存在二次探底的可能性。同时需要关注印度、印尼等人口众多、经济体量也较大的经济体出现大面积的疫情风险。

  回到A股市场,刘安坤建议,继续把握基建和生活必需品的投资机会。他认为,市场大概率存在两条投资主线,一是政策对冲的主线,新老基建板块或将受益,并在二级市场有所表现;二是,上市公司一季报业绩预告窗口期来临,生活必需品和医药行业一季报相对较好,同时这些行业也将受益于地方政府出台的消费刺激政策。

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